2025년 일드맥스(YieldMax) ETF 완전 분석
월 20-30% 배당률의 비밀과 투자 전략 가이드
마지막 업데이트: 2025년 4월 15일
일드맥스(YieldMax) ETF란 무엇인가?
일드맥스(YieldMax) ETF는 2022년부터 등장한 새로운 유형의 초고배당 ETF로, 매월 20-30%에 달하는 놀라운 배당 수익률을 제공합니다. 이 ETF들은 테슬라, 애플, 엔비디아 등 유명 기술주나 ETF를 기초자산으로 삼아 커버드콜(Covered Call) 옵션 전략을 활용해 수익을 창출합니다.
커버드콜 전략이란 보유한 주식에 대해 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 수익으로 취하는 전략입니다. 다만 이러한 전략은 주가 상승 시 수익이 제한되고, 하락 시에도 완전한 보호가 되지 않는다는 특징이 있습니다.
일드맥스 ETF 주요 특징
- 단일 주식 또는 ETF에 대한 커버드콜 전략 활용
- 월별 배당 지급 (매월 안정적인 현금흐름)
- 평균 20-30%의 초고배당 수익률
- 대부분 0.99%의 운용 보수
- 2022년 이후 출시되어 비교적 짧은 운용 이력
이 글을 통해 2025년 현재 운용 중인 33개 일드맥스 ETF의 전체 리스트와 각 ETF의 특징, 배당 일정, 가치 하락에 대한 대응 전략까지 상세히 알아보겠습니다.글 하단의 무료 엑셀 다운로드를 통해 전체 리스트를 다운로드 받아보세요!
총 ETF 수
2025년 4월 기준
평균 배당수익률
연 환산 기준
총 운용 자산
백만 달러 단위
평균 운용보수
전체 ETF 평균
일드맥스 ETF 작동 원리: 커버드콜 전략 이해하기
어떻게 일드맥스 ETF가 20-30%의 초고배당을 실현하는지 알아보세요
커버드콜 전략이란?
커버드콜(Covered Call) 전략은 보유한 주식에 대해 콜옵션(매수권리)을 매도하여 프리미엄(옵션 가격)을 받는 투자 전략입니다. 이 전략은 주가가 일정 수준 이상 오르지 않을 것이라고 예상할 때 활용됩니다.
간단한 비유로 이해하기
여러분이 100만원짜리 자동차를 소유하고 있다고 가정해보세요. 그리고 누군가에게 "한 달 안에 이 자동차를 120만원에 살 수 있는 권리"를 5만원에 팔았습니다. 두 가지 시나리오가 가능합니다:
- 자동차 가격이 120만원 이하인 경우: 구매자는 권리를 행사하지 않고, 여러분은 5만원의 옵션 프리미엄을 순수익으로 얻습니다.
- 자동차 가격이 120만원 이상인 경우: 구매자는 권리를 행사하여 120만원에 자동차를 사갑니다. 여러분은 5만원의 프리미엄 + 20만원의 자본이득을 얻지만, 120만원 초과의 가격 상승 이익은 포기해야 합니다.
일드맥스 ETF는 어떻게 작동하나요?
- 기초자산 보유: 일드맥스 ETF는 특정 주식(예: 테슬라, 애플) 또는 ETF(예: ARKK)를 기초자산으로 보유합니다.
- 옵션 매도: 이 보유 자산에 대한 콜옵션을 지속적으로 매도하여 프리미엄 수익을 창출합니다.
- 매월 배당: 수집된 옵션 프리미엄은 투자자들에게 매월 배당금 형태로 지급됩니다.
- 운용 지속: 옵션 만료 후 새로운 옵션을 다시 매도하는 과정을 반복하며 지속적인 수익을 추구합니다.
커버드콜 전략 수익 구조
| 시나리오 | 기초자산 | 옵션 프리미엄 | 총 수익 |
|---|---|---|---|
| 주가 크게 상승 (기대 이상) | +제한적 상승 (행사가격까지만) | +프리미엄 수익 | + 제한적 (상승 포기) |
| 주가 소폭 상승 (예상 범위 내) | +소폭 상승 | +프리미엄 수익 | + 최적의 수익 (상승 + 프리미엄) |
| 주가 횡보 (변동 없음) | ±0 | +프리미엄 수익 | + 양호한 수익 (프리미엄만) |
| 주가 하락 (소폭~중폭) | -하락 손실 | +프리미엄 수익 | - 부분 손실 (손실 완화) |
| 주가 급락 (대폭 하락) | -큰 하락 손실 | +프리미엄 수익 | - 큰 손실 (일부만 상쇄) |
일드맥스 ETF 핵심 이해하기
장점
- 매월 높은 배당 수익 (20-30%)
- 정기적인 현금흐름 창출 가능
- 하락장에서 손실 일부 방어
단점
- 상승장에서 수익 제한 (기회비용)
- 큰 하락 시 완전한 방어 불가
- NAV(순자산가치) 지속적 하락 가능
적합한 투자자
- 정기적인 현금흐름이 필요한 투자자
- 측면 흐름/완만한 상승을 예상하는 시장
- 위험과 수익 특성을 완전히 이해한 투자자
2025년 인기 일드맥스 ETF 상위 10개
가장 많은 자금이 유입된 인기 일드맥스 ETF
💡 Tip: 아래의 전체 테이블에서 '엑셀 다운로드' 버튼을 클릭하시면 33개 전체 일드맥스 ETF 리스트와 배당수익률, 운용자산, 기초자산 등 상세 데이터를 무료로 받아보실 수 있습니다.
TSLY
일드맥스 테슬라 옵션 인컴 전략 ETF
테슬라 주식에 대한 커버드콜 전략을 활용하여 매월 배당 수익을 제공하는 ETF입니다.
배당률
29.35%
자산규모
$924.3M
운용보수
0.99%
NVDY
일드맥스 엔비디아 옵션 인컴 전략 ETF
엔비디아 주식에 대한 커버드콜 전략을 활용하여 매월 높은 수익을 추구하는 ETF입니다.
배당률
31.44%
자산규모
$812.6M
운용보수
0.99%
OARK
일드맥스 ARKK 옵션 인컴 전략 ETF
ARK Innovation ETF에 대한 커버드콜 전략으로 월별 배당을 제공하는 ETF입니다.
배당률
26.77%
자산규모
$454.8M
운용보수
0.99%
APLY
일드맥스 애플 옵션 인컴 전략 ETF
애플 주식에 대한 커버드콜 전략을 활용한 월 배당 ETF입니다.
배당률
24.85%
자산규모
$448.2M
운용보수
0.99%
AMZY
일드맥스 아마존 옵션 인컴 전략 ETF
아마존 주식에 대한 커버드콜 전략을 구사하는 고배당 ETF입니다.
배당률
22.19%
자산규모
$354.3M
운용보수
0.99%
MSFO
일드맥스 마이크로소프트 옵션 인컴 전략 ETF
마이크로소프트 주식에 대한 옵션 전략으로 월간 수익을 창출하는 ETF입니다.
배당률
21.78%
자산규모
$294.7M
운용보수
0.99%
GOOY
일드맥스 구글 옵션 인컴 전략 ETF
알파벳(구글) 주식에 대한 커버드콜 전략을 실행하는 월 배당 ETF입니다.
배당률
22.81%
자산규모
$215.4M
운용보수
0.99%
NFLY
일드맥스 넷플릭스 옵션 인컴 전략 ETF
넷플릭스 주식에 대한 옵션 전략으로 고수익을 추구하는 ETF입니다.
배당률
24.65%
자산규모
$182.6M
운용보수
0.99%
BYLD
일드맥스 다양화 옵션 인컴 전략 ETF
다양한 일드맥스 ETF에 분산 투자하여 위험을 분산하는 ETF입니다.
배당률
19.84%
자산규모
$172.9M
운용보수
0.99%
META
일드맥스 메타 옵션 인컴 전략 ETF
메타(페이스북) 주식에 대한 커버드콜 전략을 사용하는 ETF입니다.
배당률
23.53%
자산규모
$168.2M
운용보수
0.99%
일드맥스 ETF 가치 하락, 어떻게 대응할까?
일드맥스 ETF의 숨겨진 위험: NAV 지속 하락
일드맥스 ETF는 매력적인 초고배당을 제공하지만, 대부분 출시 이후 NAV(순자산가치)가 지속적으로 하락하는 경향을 보입니다. 이런 현상이 발생하는 이유는 무엇일까요?
상승 제한으로 인한 기회 손실
커버드콜 전략은 주가가 크게 상승할 때 그 이익을 포기하게 됩니다. 테슬라나 엔비디아 같은 성장주가 급등할 때 상승분을 놓치면서 NAV가 성장하지 못합니다.
하락 시 불완전한 방어
옵션 프리미엄이 주가 하락을 완전히 상쇄하지 못합니다. 주가가 크게 하락하면 옵션 수익으로는 일부만 방어되어 NAV가 계속 줄어듭니다.
높은 운용보수 부담
대부분 일드맥스 ETF의 운용보수는 0.99%로, 일반 ETF보다 높습니다. 이 비용이 NAV에서 지속적으로 차감됩니다.
일드맥스는 소득인가? 위장된 원금 반환인가?
일드맥스 ETF가 지급하는 배당금 중 상당 부분은 실질적으로 투자자의 원금을 반환하는 형태일 수 있습니다. 높은 배당률에 현혹되어 NAV 하락을 간과하면, 결국 초기 투자금액보다 적은 금액을 받게 될 수 있음을 명심해야 합니다.
현명한 대응 전략 5가지
투자 비중 제한하기
포트폴리오 내 일드맥스 ETF 비중을 5-10% 이내로 제한하세요. 고배당의 혜택은 누리되, 가치 하락에 따른 위험을 전체 포트폴리오에서 관리 가능한 수준으로 유지합니다.
실천 방법
"900만원 포트폴리오라면, 일드맥스에는 최대 90만원까지만 투자하고 나머지는 성장형, 가치형 ETF에 분산"
정기적 리밸런싱
매월 또는 분기별로 일드맥스 ETF의 배당금을 모아 원금 감소분만큼 재투자하고, 남은 금액은 성장형 또는 가치형 ETF에 투자하는 전략입니다.
실천 방법
"NAV가 3% 하락했다면, 받은 배당금의 일부를 사용해 하락분만큼 추가 매수하고, 나머지는 VOO나 QQQ 같은 성장형 ETF 매수"
분산형 일드맥스 선택
단일 주식 기반 일드맥스(TSLY, NVDY)보다는 BYLD처럼 여러 일드맥스에 분산 투자하는 ETF를 선택하여 개별 종목 리스크를 줄입니다.
실천 방법
"BYLD(YieldMax Diversified Option Income Strategy ETF)에 투자하여 다양한 일드맥스 ETF에 동시 투자 효과 얻기"
배당금 재투자 제한
일드맥스에서 받은 배당금을 같은 ETF에 모두 재투자하지 말고, NAV 방어에 필요한 최소량만 재투자하고 나머지는 다른 자산에 투자합니다.
실천 방법
"받은 배당금의 40%는 NAV 방어용으로 일드맥스에 재투자, 60%는 장기 성장이 기대되는 VOO, VTI 같은 지수 ETF에 투자"
시장 상황별 투자 전략
시장 상황에 따라 일드맥스 ETF 투자 전략을 조정합니다. 강세장에서는 비중을 낮추고, 횡보장이나 약세장에서는 비중을 높이는 전략입니다.
실천 방법
"VIX 지수가 30 이상인 공포장에서는 일드맥스 ETF 비중 높이기, VIX가 15 이하인 강세장에서는 성장주 비중 높이기"
복합 전략 (하이브리드)
일드맥스 ETF와 기초자산 ETF를 함께 매수하는 하이브리드 전략입니다. 예를 들어, NVDY와 NVDA를 함께 보유하여 상승 시 NVDA로 이익을 취하고, 횡보 시 NVDY로 수익을 보완합니다.
실천 방법
"투자금의 70%는 NVDA 주식에, 30%는 NVDY ETF에 투자하여 상승 시 기회비용과 하락 시 방어력을 균형있게 조절"
일드맥스 ETF 투자의 숨겨진 진실: 휠 오브 포춘 비유
유튜브 영상에서 설명된 일드맥스 ETF의 작동 방식을 이해하기 쉽게 풀어봤습니다
일드맥스 ETF의 커버드콜 전략은 마치 "휠 오브 포춘" 게임쇼와 유사합니다. 이 비유를 통해 일드맥스 ETF의 작동 방식을 이해해보세요:
룰렛 휠과 상금 구조
이 게임에서 룰렛 휠에는 여러 구역이 있습니다. 대부분의 구역(60%)에는 소액 상금(5-15만원)이 있고, 일부 구역(30%)에는 중간 상금(15-30만원), 그리고 아주 드물게(10%) 고액 상금(50-100만원) 구역이 있습니다.
일드맥스의 제안
일드맥스 운영자가 제안합니다: "매달 10만원을 확정적으로 드리겠습니다. 대신, 휠을 돌려서 당첨되는 모든 상금은 저희가 가져갑니다." 이것이 바로 커버드콜 옵션 전략의 비유입니다.
기회비용과 확정 수익
대부분의 시간(약 90%)에는 이 제안이 유리합니다. 확정된 10만원이 평균 당첨금보다 높기 때문입니다. 하지만 고액 상금(50-100만원)에 당첨됐을 경우, 10만원만 받는 것은 큰 기회비용이 됩니다.
현실에서의 의미
주식 시장에서 대부분의 시간은 주가가 횡보하거나 소폭 움직이는데, 이때는 커버드콜 전략이 유리합니다. 하지만 급등장에서는 상승 이익을 포기하는 큰 기회비용이 발생합니다. 테슬라나 엔비디아 같은 성장주가 50% 이상 급등할 때, 25%의 배당만 받고 상승분을 포기하는 셈입니다.
핵심 시사점: 모든 투자 전략에는 트레이드오프가 있습니다. 일드맥스 ETF는 안정적인 월 배당을 제공하지만, 그 대가로 큰 상승장에서의 기회를 놓치게 됩니다. 반면 하락장에서는 옵션 프리미엄으로 손실을 일부 완화할 수 있지만, 완전히 방어하지는 못합니다.
일드맥스 ETF 활용 시나리오: 투자자 유형별 전략
자신의 투자 목표와 성향에 맞는 일드맥스 ETF 활용법을 알아보세요
은퇴자 / 현금흐름 중시형
투자 목표
정기적인 현금흐름 창출, 월 고정 수입 확보
추천 포트폴리오
- 안정형 주식 ETF (VYM, SCHD): 40%
- 채권 ETF (BND, VCIT): 40%
- 일드맥스 ETF (BYLD, JEPI 혼합): 20%
활용 전략
일드맥스 ETF에서 나오는 월 배당금을 생활비로 활용하고, 배당금 일부만 재투자하여 NAV 하락에 대응. 절대 기준 비중을 유지하기 위해 분기별 리밸런싱 실시.
적극적 투자자 / 하이브리드형
투자 목표
성장과 인컴의 균형, 시장 상황에 맞는 전략적 자산 배분
추천 포트폴리오
- 성장주 개별주 (TSLA, NVDA 등): 40%
- 성장주 기반 일드맥스 (TSLY, NVDY): 15%
- 분산형 지수 ETF (VOO, QQQ): 45%
활용 전략
개별 성장주와 관련 일드맥스 ETF 페어링 전략 활용. 일드맥스 ETF 배당금을 동일 기초자산 주식 매수에 재투자하여 상승 시 직접 투자분에서 이익 추구, 횡보 시 일드맥스로 배당 추구.
장기 투자자 / 안정 추구형
투자 목표
장기 자산 증식과 동시에 부분적 배당 수익 확보
추천 포트폴리오
- 광범위 지수 ETF (VTI, VXUS): 60%
- 배당 성장 ETF (SCHD, DGRO): 30%
- 분산형 일드맥스 ETF (BYLD): 10%
활용 전략
일드맥스 ETF 비중을 10% 이내로 제한하고, 배당금을 VTI나 SCHD 같은 장기 성장성 높은 ETF에 재투자. VIX 지수 25 이상 시장 공포 상황에서는 일드맥스 비중 일시적 증가 검토.
자주 묻는 질문 (FAQ)
일드맥스 ETF의 배당금은 매월 일정한가요?
일드맥스 ETF의 월별 배당금은 시장 상황과 옵션 프리미엄 수익에 따라 매월 변동될 수 있습니다. 특히 시장 변동성이 큰 시기에는 배당금 변동폭이 커질 수 있으므로, 정확한 고정 수입으로 계산하기보다는 평균적인 수익으로 접근하는 것이 좋습니다.
일드맥스 ETF의 세금 처리는 어떻게 되나요?
일드맥스 ETF의 배당금은 대부분 일반 소득(ordinary income)으로 분류되어 일반 소득세율로 과세됩니다. 이는 적격 배당금(qualified dividends)보다 세율이 높을 수 있습니다. 미국 세법상 옵션 프리미엄 수익은 대부분 일반 소득으로 취급되기 때문입니다. 자세한 세금 처리는 세무 전문가와 상담하는 것을 권장합니다.
일드맥스 ETF와 QYLD, JEPI의 차이점은 무엇인가요?
일드맥스 ETF와 기존의 고배당 커버드콜 ETF(QYLD, JEPI 등)의 주요 차이점은 다음과 같습니다:
- 기초자산: 일드맥스 ETF는 주로 단일 주식이나 ETF를 기초자산으로 사용하는 반면, QYLD는 나스닥100 지수, JEPI는 S&P500 지수를 기초자산으로 사용합니다.
- 집중도: 일드맥스 ETF는 특정 종목에 집중 투자하여 개별 종목 위험이 높은 반면, QYLD나 JEPI는 분산된 지수에 투자하여 개별 종목 위험이 낮습니다.
- 배당률: 일드맥스 ETF의 배당률(20-30%)은 일반적으로 QYLD(11-13%)나 JEPI(8-10%)보다 높은 경향이 있습니다.
- 운용 이력: QYLD(2013년)나 JEPI(2020년)에 비해 일드맥스 ETF는 2022년 이후 출시되어 상대적으로 운용 이력이 짧습니다.
NAV가 계속 하락하는데 일드맥스 ETF에 투자해도 될까요?
NAV 하락은 일드맥스 ETF의 가장 큰 단점 중 하나입니다. 하지만 투자 목적과 시장 상황에 따라 제한적으로 활용할 수 있습니다. 특히 횡보장이나 완만한 상승장, 약세장에서는 배당 수익이 NAV 하락을 상쇄할 수 있습니다. 중요한 것은 일드맥스 ETF를 포트폴리오의 일부(5-10% 이내)로 제한하고, 본문에서 설명한 대응 전략을 활용하는 것입니다. 장기 자산 증식이 주 목표라면 일드맥스보다는 배당 성장주나 성장주에 중점을 두는 것이 바람직합니다.